En la Tierra Media, 60 años antes de “El Señor de los Anillos”. Bilbo Bolsón se ve arrastrado a una épica campaña para reclamar el reino que años atrás perdieron los enanos contra el temible dragón Smaug. Convencido por el mago Gandalf el Gris, Bilbo termina siendo parte de una compañía de 13 enanos liderados por el legendario guerrero Thorin Escudo de Roble. Su viaje los llevará a lo salvaje, a través de tierras peligrosas, orcos y huangos mortíferos, así como de una misteriosa y siniestra criatura conocida como El Nigromante.